O Brasil é um
país de inúmeras injustiças e se formos parar para escrever uma listinha posso
ficar aqui até o próximo final de semana e certamente ainda não vou ter chegado
ao final. Todos vocês acompanharam no último mês o desenrolar da crise da
Americanas e que se somou à nascente movimento político de pressão na taxa de
juros, tudo para evitar uma crise econômica, ou pelo menos uma suposta “crise
de crédito”, ah, vale nota que esse movimento tem unido a esquerda petista e o
empresariado brasileiro do mesmo lado.
A verdade é que
a Selic alta tem um beneficio essencial para a economia ao filtrar os negócios sustentáveis
dos insustentáveis. O Brasil do juro de 2% ao ano viu várias aberrações
ganharem vida enquanto se abasteciam de crédito farto e barato para manter de
pé suas operações deficitárias e nada rentáveis. É em momentos de alta da Selic
que vemos os modelos de negócio que conseguem realmente prosperar. Alguns defendem
a redução forçada alegando que não podemos matar milhares de negócios no país,
de fato a nossa economia será prejudicada, mas também não podemos esperar grandes
ganhos econômicos mantendo abertas empresas ineficientes.
Ainda por cima com
os EUA em tendência de alta de juros e podendo alcançar até 6% a.a de taxa é no
mínimo insanidade pensar que podemos baixar para 8% a.a como vários tem
defendido. O juro está alto? Sim! Mas precisa baixar quando o país entregar
condições econômicas e políticas para um juro menor. Por ora 13,75% é onde tem
que ficar.
O segundo mês
do ano foi de rentabilidade negativa -0,32%, o que coloca nossa carteira
novamente atrás do CDI anual. É válido ressaltar que curiosamente todos os anos
desde o início da série histórica o mês de fevereiro foi de rentabilidade
negativa.
Em fevereiro
foram creditados R$ 195,84 em dividendos, uma queda de -13,5% frente ao mesmo
período do ano passado. No acumulado de 2023 temos R$ 668,47 um crescimento
anual de 52,1%.
Nesse mês nenhuma
empresa pagou dividendos expressivos, por isso foi basicamente os fundos imobiliários
e o pagamento mensal recorrentes de alguns papéis.
Aportes:
Todo o dinheiro foi aportado aqui no Brasil. Podemos dividir em:
IVVB11: Comprei
algumas cotas pois acredito que o dólar tem espaço para alta no médio prazo e a
bolsa americana está em um momento que considero atrativo para comprar.
Tesouro IPCA+2029:
Peguei uma taxa de IPCA+6,08% e nem foi a melhor do mês. É inegável que pouca coisa
tem potencial para ser melhor do que essa taxa acima da inflação. É importante eu
ficar de olho na porção de renda fixa da carteira, pois quero deixar tudo bem
balanceado com meus objetivos.
Gerdau: Comprei
mais um pouco do papel pois estava para trás na carteira. É uma empresa que
oscila muitos os resultados, mas no longo prazo tem uma foto bacana.
Suzano: Comprei
mais um pouco do papel pois estava para trás na carteira. Eu gosto do case de
papel e celulose e acredito que os próximos anos com a entrada do Projeto Cerrado
será um catalisador para a empresa.
Cyrela: Comprei
mais um pouco do papel pois estava para trás na carteira. O segmento de
incorporação é visto de forma polêmica, mas a Cyrela tem conseguido manter boas
margens e vender bem mesmo com os juros mais altos.
Hypera: Comprei
mais um pouco do papel pois estava para trás na carteira. Vejo uma empresa
muito sólida e preciso diversificar a carteira com setores fora do eixo
financeiro/utilidades.
Alupar: Comprei
mais um pouco do papel pois estava para trás na carteira. Está encerrando seu
ciclo de investimentos mais forte e deve aumentar o foco em remunerar os
acionistas por dividendos, ao mesmo tempo em que tem feito boas aquisições em
leilões.
Ações:
O Bradesco divulgou resultados frustrantes, mas acredito que é uma fase
temporária. A WEG entregou outro ótimo resultado.
Fundos
Imobiliários: Não tenho acompanhado de perto.
ETF no exterior:
Com mais juros vindo por aí é difícil imaginar que essa classe vai se valorizar.
Estou de olho e posso aportar nos próximos meses.
Renda Fixa:
Tudo em piloto automático.
Vida profissional:
Desafios no novo emprego continuam intensos.
Vida pessoal:
Nada de relevante acontecendo.
AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.
