Fechamento Junho/2025: R$ 522.819,96 (+1,10%)

 

Sou um pouco cético de que o governo perdeu a capacidade de negociar com o Congresso e ainda mais cético com o discurso no Congresso de que é preciso tocar reformas estruturantes e corte de gastos públicos. O ambiente político em Brasília normalmente é sempre movido pelo próprio instinto de sobrevivência e é pouco factível imaginar que algum político no Congresso acredite que suas chances políticas são maiores caso empreenda uma medida sempre impopular que é o corte de gastos.

Entretanto isso não impede que reformas andem, mas elas só vão andar se encabeçadas pelo Executivo, os deputados querem sempre que o ônus de uma reforma seja colocado na conta do executivo, o próprio Congresso capitanear uma reforma por conta própria significa assumir os ônus e dar ao governo o bônus. Então quando ouvir o papinho de parlamentar defendendo que é preciso de “agendas estruturantes”, pode saber que isso é só uma desculpa polida para chamar o governo a entregar uma parte do bolo.

A solução utópica para esse país seria o parlamentarismo como forma de governo, de preferência com a adoção do voto distrital puro. Claro, nunca será aprovado pois não é através desse sistema que as castas políticas em Brasília se construíram e elas nunca vão abrir mão.

Vocês lembram das Jornadas de Junho em 2013? Eu me lembro, e lembro principalmente que na época a então presidente Dilma Rousseff propôs que fosse feito um plebiscito com cinco perguntas de reforma política, naturalmente o Congresso manifestou apoio só até a poeira das manifestações baixarem e nada saiu do papel, tanto por desinteresse do governo quanto do Congresso.

O mês foi de boa rentabilidade com alta de +1,10% na carteira, no ano alcançamos +6,51%. No acumulado do ano a carteira está com alta de 6,36% no período, isso representa um desempenho levemente acima do CDI.

Estou bem satisfeito com o andamento da rentabilidade, todos os meses desse ano tiveram retorno positivo na carteira. Inclusive é a maior sequência desde a sequência registrada em 2023 de seis altas consecutivas.

Em junho foram recebidos R$ 1.518,15 em proventos, uma alta de +64,97% em comparação ao mesmo mês do ano passado. No acumulado desse ano temos R$ 6.194,43 recebidos, um crescimento expressivo de +61,32% frente ao mesmo período de 2024.

Os proventos do mês foram vastos, confesso que fiquei surpreso com a quantidade recebida, apesar de junho já ser historicamente um mês de altos proventos. A grande bolada do mês foi causada pela Rumo Logística (RAIL3), a concessionária de ferrovias pagou um dividendo que surpreendeu o mercado e alguns analistas apontam que foi uma forma de socorrer a Cosan que tem uma dívida gigantesca.

Aportes: Foi aportado R$ 4.328,43 no mês. Esse aporte foi destinado a ação que estava para trás na carteira em % de participação, nesse mês foi BB Seguridade.

Ações: Não vi grandes notícias nas ações da minha carteira além do pagamento de dividendos da Rumo. Entretanto procurei entender e não consegui achar motivos convincentes sobre o motivo do mercado resolver voltar a acreditar na Hypera de uma hora para outra, não é que eu ache a empresa ruim, só fiquei surpreso pois não encontrei uma notícia que justificasse o preço andar tanto e o balanço da companhia foi divulgado ainda em abril.

Fundos Imobiliários: Não estou acompanhando.

Ativos do exterior: Mercado parece ter vontade de subir, quando o Trump e a geopolítica estão entregando narrativas ruins ele tem caído pouco e logo que às coisas se pacificam ele está se recuperando rapidamente. Acredito que o grande fator para o mercado é a IA, se ela trouxer ganhos expressivos de produtividade e avanço no desenvolvimento, o mercado americano vai puxar com força. De qualquer forma estou um pouco cético com esse céu de brigadeiro econômico que estamos assistindo no Brasil e no mundo.

Renda Fixa: A SELIC alcançou os 15%, que momento empolgante para o rentista brasileiro! É um nível de juro insustentável, melhor não se acostumar.

Vida profissional: Estou encerrando o semestre com a entrega de bons projetos, estou muito satisfeito com meu desempenho, posso dizer que foi o melhor semestre que já fiz. Dentro de todo o time, tenho um dos melhores resultados. Entretanto não espero nenhum tipo de reconhecimento do meu gestor. Para o segundo semestre tenho projetos complicados para lidar, estou bem desanimado nesse sentido e por isso queria receber algum reconhecimento em forma de reajuste salarial, mas infelizmente não deve acontecer. Agora no final do mês um colega tentou se sair por cima de mim roubando um feito meu na cara dura, mas não deixei barato, tracei uma bela risca no chão.

De qualquer forma ouvi que pode haver uma dança de cadeiras na gestão, provavelmente no próximo fechamento atualizo vocês sobre esse assunto.

Vida pessoal: Estou indo na academia e sem resultados em relação a perda de peso ou ganho de massa. De qualquer forma posso dizer que 6 meses depois de começar na academia com regularidade, pelo menos no aspecto de ganho de força eu sinto que fiz uma ótima evolução. Sempre quis correr, mas sou muito sedentário, esses dias fui fazer uma caminhada aleatória, no meio resolvi correr um pouco, consegui correr 150m.

Estou pensando em ir em um cardiologista para fazer uma bateria de exames, eu não sinto nenhum problema, mas acho que é bom fazer um checkup.

Acho a corrida um excelente esporte, até porque é gratuito (exceto para os apaixonados pelo assunto, sei bem que dá para gastar verdadeiras fortunas).

AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.

Fechamento Maio/2025: R$ 513.631,38 (+1,66%)

Os dados de crescimento da nossa economia veem surpreendo as projeções iniciais de cada desde pelo menos 2021, sempre positivamente, nesse ano parece que caminhamos novamente para o mesmo cenário. Por outro lado, os gastos públicos surpreendem negativamente com a mesma frequência.

O governo gasta mais, cada vez mais, não faz esforço para cortar gastos e a indexação do crescimento de despesas segue asfixiando o orçamento federal, talvez tenhamos mais um ano de algum espaço de manobra, mas é visível que o país precisará encarar uma conversa difícil em 2027. As alternativas são todas impopulares, e até mesmo jogar às regras dos gastos públicos para cima é impopular, pois em poucos meses a disparada de juros futuros e do dólar correria a popularidade de qualquer governante.

 Pagamos muitos impostos? Sim. Sou a favor da redução de impostos? Sim. Mas não podemos esquecer que qualquer redução de impostos precisa ser acompanhada da redução de despesas, se não isso é apenas um plano para explodir a divida pública, tal como o governo Trump está flertando nos EUA. A conversa de corte de gastos é difícil, e me pergunto até onde a sociedade brasileira estará disposta a sentar para ter essa conversa em 2027.

Até lá o governo parece seguir desconectado da população, totalmente incapaz de conversar com o brasileiro médio, que é cada vez mais conservador e encara com desconfiança um governo que parece se distanciar do desejo da população e que não é capaz de construir pontes. O Lula 3 parece mais um governo dos anos 90. A água está entrando no bote do governo.

A carteira entregou uma boa performance nesse mês, com alta de +1,66%. Impulsionada por uma renda variável que bate recordes no Brasil e que tem seguido uma trajetória de recuperação nos Estados Unidos. A renda fixa já no que parece ser o clímax das taxas de juros também não decepcionou.

No acumulado do ano, avança +5,36% enquanto o CDI é de aproximadamente 5,20%. Ou seja, a carteira está levemente performando acima do índice de renda fixa considerado “livre de risco”. Seguimos acompanhando a evolução da carteira nos próximos meses.

Opa, a carteira passou dos R$ 500 mil pela primeira vez, isso é sem dúvidas motivo para celebração! Nunca imaginei que iria chegar nesse número tão rápido nesse ano.

A carteira recebeu R$ 1.167,12 em proventos durante o mês de maio, esse número representa um crescimento de +72,84% em comparação ao mesmo mês do ano passado. Já no acumulado do ano, temos até agora R$ 4.676,28, uma alta significativa de +60,17% no total de créditos.

O mês foi positivamente impactado pelos dividendos de SLC Agrícola, Engie e Taesa que nessa ordem foram os maiores responsáveis pelos dividendos do mês.

Estou bem satisfeito com essa evolução inicial de dividendos nesse ano, vamos ver como às coisas acontecem nos próximos meses, no ano passado a sequência entre maio e agosto foi muito boa em proventos.

Aportes: Foi aportado R$ 7.463,39 em maio, tradicionalmente um mês de aportes altos na minha carteira. Esse resultado também foi parcialmente impulsionado pelo volume de proventos pagos no mês. O destino da alocação foi às ações de Gerdau S.A e Suzano S.A.

O critério permanece sendo comprar às empresas que estão para trás em termos de representatividade percentual da carteira.

Ações: Bolsa batendo recorde no Brasil. Acompanhei com muito distanciamento a divulgação de resultados. O Bradesco parece ter sido o grande destaque positivo, o banco entregou um balanço acima do esperado e parece caminhar para uma boa recuperação da rentabilidade, ainda está longe do ROE dos concorrentes, e convenhamos que um ROE na faixa de 14% é bem baixo para um banco brasileiro, mas o banco está conseguindo colher bons frutos do plano de recuperação.

Fundos Imobiliários: Percebi uma melhora no total de proventos que vem sendo pago mensalmente na carteira, entretanto sigo pouco animado em aportar nesse tipo de ativo.

Ativos do exterior: Bolsa americana se recuperando, e dólar levemente mais alto agora no final do mês. Parece que o grande risco no mercado internacional é Donald Trump e sua política tarifária, seguimos acompanhando os efeitos na sempre pujante economia dos EUA.

Renda Fixa: Com SELIC nas alturas é difícil reclamar da renda fixa.

Vida profissional: Estou buscando distanciando do meu gestor, evitando contato, cuidando da minha vida, mas ele gosta de cutucar. De qualquer forma foi um mês sem grandes stress. O que certamente deixa ele irritado é que saíram parciais de resultados do semestre e até agora meu desempenho tem sido muito bom, além do ótimo feedback do time de filiais. Nesse começo de ano nem os números colaboraram com meu gestor. Seguimos tentando ficar com a cabeça fria e levando um dia de cada vez.

Vida pessoal: Mantenho a regularidade de 2x por semana na academia. O peso é 73,4kg, estou insatisfeito com esse peso e quero baixa para algo na faixa dos 70kg, mas preciso aumentar o cárdio, o problema é que além do cansaço do trabalho, estamos entrando no inverno e isso me desmotiva a fazer atividade física.

AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.