quarta-feira, 1 de setembro de 2021

Fechamento Agosto/2021: R$ 217.587,63 (-0,11%)

O The Australian, relata que o mercado acionário da China pode estar oferecendo uma oportunidade única para a entrada de investidores estrangeiros. A aposta é que às recentes medidas do governo chinês de regulação contra as grandes companhias privadas do país é apenas um ruído de curto prazo e que nada mudou na política chinesa que mantém a filosofia de construir um capitalismo ao “estilo chinês” e distante do modelo ocidental, e que esse tipo de movimento causou várias oportunidades de compra nos últimos anos, e que estamos apenas diante de uma repetição desse cenário. O jornal aponta que várias empresas chinesas de tecnologia agora estão sendo negociadas com um prêmio de desconto de até -60% em comparação a seus pares americanos.

O The Wall Street Journal, publicou uma reportagem especial revelando um dilema que milhares de pequenos negócios nos EUA estão enfrentando nos últimos tempos; taxas com pagamentos com cartões de crédito. Os comerciantes com margens cada vez mais apertadas veem nos custos desse tipo de transação mais um fato limitante nas suas margens e por isso é cada vez mais intenso o movimento para dar descontos aos clientes que pagarem com dinheiro ou cartão de débito, ou até mesmo limitar o pagamento do cartão a compras acima de US$ 5, ao mesmo tempo em que tenta preservar suas margens, percebeu-se que cada vez menos os consumidores andam com dinheiro e o empresário precisa se equilibrar entre lucratividade e o volume de vendas.

Vamos ao fechamento mensal:

Já não é novidade um mês com rentabilidade negativa em 2021, é incrível que o ano de 2020 que teoricamente era pra ter sido muito pior conseguiu entregar um resultado muito melhor. Em relação a esse mês de agosto a queda -0,11% colocou a prova o “hedge” que desenvolvi na carteira, pois enquanto o Ibovespa despencava o IVVB11 se aproveitava da volatilidade cambial e do desempenho do S&P500 para caminhar em um rumo diferente. No final do mês o crescimento da tensão política-fiscal infelizmente empurrou o resultado para o vermelho.

Os dividendos foram satisfatórios, com um desempenho de R$ 251,56. Estou cada vez mais próximo de bater o objetivo anual de recebimento de proventos. A menção negativa fica por conta de Taesa que eu esperava receber dividendos, mas vamos voltar a falar sobre ela depois.

Aportes: No que tange a recursos novos fiquei a poucos reais de R$ 4 mil de aporte, foi o meu mês com a menor despesa em 2021, o que proporcionou um aporte gordo. No final do mês recebi o bônus de resultado do 1º semestre na empresa, mas como já fiz nos últimos anos decidi que vou aportar ao longo de setembro, o objetivo é evitar concentrar muito os aportes em agosto e ir distribuindo dentro do mês de setembro.

Comprei os seguintes ativos:

  • RZTR11 (FII de propriedades agrícolas): é um fundo recente e que tem feito uma boa alocação dos recursos captados, tem entregado um DY interessante e pelo que pesquisei sobre a estratégia da gestão a ideia é entregar nas redondezas de 1% a.m de rentabilidade.
  • RAIL3: Acho que com a alta do frete rodoviário as ferrovias que já tinham vantagem competitivas vão ganhar cada vez mais espaço, além disso, a exposição da Rumo é principalmente voltada para a escoação do agronegócio do centro-oeste do país, o que teoricamente os coloca como beneficiados direto do melhor setor da economia.
  • CYRE3: Achei o resultado do terceiro trimestre bem ‘OK’ e a queda do preço da ação me motivo a comprar na expectativa de ter uma ação de crescimento e que entregue bons dividendos. Infelizmente caiu mais depois que comprei.
  • BBDC4: O preço me pareceu atrativo e apesar do desempenho no segundo trimestre não ter agrado, aparentemente é um resultado isolado e motivado pelo impacto na Bradesco Seguros da indenização com Covid-19. Acho que o banco tem conseguido expandir sua carteira e sua política de enxugamento de gastos é muito interessante. A perspectiva de bonificação anual de ações também é digno de nota.
  • Tesouro IPCA+: Com o stress causado pela crise política-fiscal as taxas de tesouro direto dispararam durante o mês, acabei por comprar IPCA com vencimento em 2026. 

Ações: A Taesa entregou um resultado dentro do esperado, entretanto não entregou os tradicionais dividendos de agosto o que furou a minha expectativa de dividendos do mês, apesar disso a diretoria da empresa está interessada em comprar uma empresa e aparentemente o valor ficará em caixa para apoiar essa compra, vamos acompanhar o desenrolar.

Decidi por vender VIA (antiga Via Varejo), não vejo o menor sentido em manter na carteira. A empresa não tem entregado nenhum diferencial competitivo interessante e como decidi que iria investir no exterior sem aumentar a quantidade de ativos, optei por vender VIA para abrir espaço na carteira.

Fundos Imobiliários: Esses sofreram muito e acho que nenhum deles entregou algum resultado de destaque.

Optei por vender RBFF11 e o fiz por vários motivos: a gestão da Rio Bravo anda se envolvendo em várias subscrições abaixo do valor patrimonial, o fundo está muito desconto e entregando um Yield alto, mas o Yield está alto por mérito da gestão ou pelo fundo estar sendo negociado a 0,85 P/VP? Saiu da carteira e abriu espaço para RZTR11.

ETF’s: A exposição a IVVB11 funcionou dentro do que eu esperava como um “hedge” da carteira. O HASH11 foi vendido, não gostei da experiência com criptomoedas e não tenho interesse em investir diretamente nessa classe de ativo.

Renda fixa: Comprei o IPCA+ com vencimento em 2026. No momento eu não vi sentido em comprar pré-fixados que é o que normalmente faço quando trata-se de TD. A Selic está em 5,25% e na melhor das hipóteses parece caminhar para 7,5%-8,0% no final do ano, acho que travar em uma taxa de 9,xx ou 10,xx é arriscado no momento.

Vida profissional: Nada relevante.

Vida pessoal: Recebi a primeira dose da vacina nessa semana.

AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.




29 comentários:

  1. Parabéns pelo constante crescimento patrimonial.
    Mas vim aqui parabenizar pelo comentário no blog do Scant contra a cidadezinholatria que aparentemente vem se intensificando sobretudo na internet.
    É sempre positivo que pessoas que moram ou moraram em cidades realmente pequenas mostrem a vida real nesses locais, vida real que costuma estar muito aquém do imaginário popular.
    Compartilho da sua visão que cidades entre 100 e 300k/hab possuem melhor custo benefício.
    Cidade abaixo de 30k/hab é foda.
    Só quem conhece sabe. O resto é masturbação mental de caipira de cidade grande.

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  2. Uma merda investir na bolsa no Brasil. só 1% de rendimento este ano nessa carniça. O jeito é fazer como todo mundo ta fazendo e deixar só renda fixa no brasil e só investir fora deste esgoto de país

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    1. é uam estrategia interessante.

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    2. O Brasil é fracassado e será assim por muito tempo (para não dizer para sempre).

      Entretanto como sou morador do Brasil é interessante para mim manter uma posição majoritária dentro do país, apesar de reconhecer a importância de investir no exterior (o que vou começar esse mês).

      Abraços,
      Pi

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    1. Scant,

      Sim! Fiquei com o corpo todo dolorido e uma coriza. Sorte que estou de férias.

      Abraços,
      Pi

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  4. Pzé nego fala tanto de investir na bolsa com juros baixos, tava olhando meu histórico desde 2016 e rendeu menos do que a renda fixa. Pra ver o tamanho do lixo que é: Bolsa brasileira e a estrategia de Stock picking

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    1. nunca fiz stock picking, mas todo anos meus proventos aumentam
      foco nos ultimos anos em ações e FII
      meus proventos crescem por causa dos FII
      nem olho rentabilidade e nem comparo com renda fixa

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    2. Anônimo,

      Compreendo suas preocupações sobre o rendimento das aplicações financeiras no Brasil. O que sempre precisamos cuidar é de ajustar a rentabilidade pelo preço médio.

      Ex: Será que alguém que investe regularmente em Magazine Luiza tem uma rentabilidade de 10.000%? Os aportes sobem o preço médio e derrubam a rentabilidade.

      Suas críticas ao mercado de capitais brasileiro fazem sentido, mas eu mesmo tenho quase 2/3 da carteira em ativos muitos conservadores de RF e nem por isso consigo uma boa rentabilidade. Acredito que o foco é ir um pouco além dos números e sim na perspectiva de longo prazo. Na bolsa brasileira passo longe de "famosinhas" e fico com boas pagadoras de dividendos e com potencial de sustentar seus resultados no longo prazo.

      Em relação ao exterior prefiro ETFs para simplificar a carteira.

      Abraços,
      Pi

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  5. Fala poupador, legal ver a evolução do seu patrimônio. Nesse mês os títulos do tesouro ficaram com umas rentabilidades ótimas, o pré-fixado chegou a bater 10% ao ano... Sobre as compras/vendas de ações individuais, a cada dia que passa acho que faz menos sentido ficarmos buscando as melhores oportunidades via stock picking, com o mercado de ETFs crescendo no Brasil sinto que muito em breve não teremos que ficar buscando por boas ações individuais.

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    1. Infelizmente não temos um ETF de dividendos no país que seja vantajoso para o investidor.

      No mercado nacional abandonei a VIIA3 pois a falta de empolgação dos resultados me faz crer que ela não vai me gerar valor e nem dividendos, logo deixar ela só para ter mais uma linha no IRPF para esquecer não faz mais sentido. Retirei ela da carteira e não tenho nenhuma ação no horizonte para colocar, provavelmente a cadeira irá ser ocupada por um ETF no exterior.

      Abraços,
      Pi

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    2. Amigos, um problema que vejo nos ETF brasileiros, pelo menos nos principais, é que por mais que eles tenham um grande número de empresas em suas carteiras eles acabam ficando concentrados demais em poucas empresas. O BRAX11, que tem 100 empresas, por exemplo, tem mais da metade do patrimônio concentrado em somente 10 empresas, salvo engano, e tem muitas que representam menos de 0,5% do patrimônio do fundo. Lembro de ter visto um relatório deles e ter visto empresas em que eles aportaram menos de 10 mil reais.
      Assim eu acho que eles não aproveitam tanto assim o potencial de valorização de uma empresa "pequena" e relativamente desconhecida, que era o que Bogle preconizava com sa filosofia de ser "dono do palheiro todo" ao invés de "procurar a agulha".
      Outro problema é que muitos de nossos ETF são baseados no Ibovespa e índices correlatos (ibrx-50, etc.) e Infelizmente o ibovespa é muito baseado no volume de negócios, o que não reflete necessariamente a qualidade das empresas que compõe o índice.

      Mas é só a minha opinião.

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    3. Mago,

      Concordo com sua análise. A nossa indústria de ETFs ainda está se desenvolvendo e apesar dos produtos terem melhorados, existe um longo caminho até chegarmos ao padrão adequado. No Brasil existe uma falta de ETFs que apostem em estratégias personalizadas. A preferência ainda parece ser por Fundos de Ações e Multimercados na hora de desenvolver produtos personalizavéis.

      Abraços,
      Pi

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  6. Legal saber sobre o FII agrícola e sobre a RAIL3. Vou pesquisar mais sobre esses.

    Cara, pra mim o mais importante nos FII são eles terem um portfólio interessante e me pagarem aluguel todo mês. Nem olho a cotação deles, a não ser na hora de comprar.
    As empresas que eu achar que ficaram ruins na minha carteira eu não pretendo vender, apenas vou deixar de comprar, e elas passam a ser a segunda camada de proteção do patrimônio - em caso de necessidade tiro primeiro da RE e depois se precisar vendo um pouco das ações de empresas que ficaram ruins. Essa é minha opinião.

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    1. As cotações é apenas um tópico paralelo na hora de comprar um FII, eu gosto de saber da perspectiva de dividendos no médio-longo prazo e da qualidade da gestão.

      O RZTR11 é muito novo para ser elogiado, mas fez um bom começo na minha opinião. As alocações da emissão foram bem coerentes e o fundo parece alinhado em alcançar os próprios objetivos.

      Já RBFF11 era o oposto, a gestão era ruim e os resultados não agradavam nenhum pouco.

      Sobre deixar as empresas ruins na carteira e simplesmente parar de aportar, eu já pensei em adotar essa estratégia, mas quero evitar chegar em 2 ou 3 anos no futuro e ter 50 ativos de RV na carteira que só vão me dar dor de cabeça para organizar o IRPF. Por enquanto estabeleci um teto de 25 ativos de RV.

      Abraços,
      Pi

      Abraços,
      Pi

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  7. Ano complicadíssimo. As criptos é que estão em salvando por enquanto, mesmo sendo parcela pequena.

    Pelo menos não há grande perda e, o mais importante de tudo, veio essa primeira dose da vacina!

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    1. Sim, a primeira dose da vacina me deixou muito feliz. Lamento pelos milhares que não viveram para ter a chance :(

      O ano tá complicado, mas oferece boas oportunidades de investimento; logo acredito que possa começar uma boa oportunidade de compra de elétricas.

      Abraços,
      Pi

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  8. Fala PI! Belo aporte hein!!!

    Não gosto e nunca irei gostar da politica chinesa em colocar a mão nas coisas, isso distorce e muito o mercado, é fogo, cara!

    Sobre o hash, caso pense em investir em cripto, sou do time que o certo é compra-las direto e não por etf... Apenas uma opinião de quem tem apenas um pouco do portfolio em BTC...

    Falou, Poupador, abraços!!!

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    1. Acho que a China é intervencionista, mas já olhou que existem potências ocidentais que também se metem em tudo? Só ver as regulamentações bizarras da União Europeia.

      Sobre cripto, decidi ficar de fora. A possibilidade de comprar direto não me agrada.

      Abraços,
      Pi

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  9. Olá PI,

    Ano realmente complicado, mas tende a normalizar com o avanço da vacinação. Mas mesmo nesse ambiente ainda vejo boas empresas para ser sócio.

    Fico feliz que tenha se vacinado, considero uma proteção a mais contra essa pandemia.

    Abraços,

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    1. Olá VAR,

      Concordo com sua análise de que temos boas oportunidades de compra. Sempre que vejo a queda do preço de uma ação por ruídos políticos eu penso: vai mudar o resultado da empresa no médio-longo prazo?

      Vejo que muitas ações estão caindo simplesmente porque todas as ações estão caindo e acho que é nessas oportunidades que essas tensões políticas oferecem oportunidades de comprar com desconto.

      Abraços,
      Pi

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  10. PI essa sua tabela de investimentos é um sonho! 😍😍😍
    um abraço

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    1. Investidor Universitário,

      Você está não deve achar minha tabela um sonho! Você está destinado a ver uma tabela como a minha como uma simples piada.

      Abraços,
      Pi

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  11. PI, parabéns pelo patrimônio.
    Gostei do gráfico de proventos, sempre evoluindo.

    Sucesso,

    Abraço

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    1. João,

      Graças a Deus! Só tenho a comemorar a evolução dos proventos que estão indo melhor do que o esperado quando defini o objetivo do ano.

      Abraços,
      Pi

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  12. Olá, PI!

    Também recebi a primeira dose da vacina no final de agosto. Tive dores de cabeça e um pouco de febre apenas.


    “Já não é novidade um mês com rentabilidade negativa em 2021”

    Nem me fale! Só tenho dois meses de rentabilidade positiva em 2021 e a rentabilidade anual está negativa.

    Neste momento estou focando apenas em manter os aportes mensais, pois tudo indica que 2022 também não será muito diferente.

    Parabéns pela evolução patrimonial e sucesso nos investimentos 👍

    Abraço

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    1. Infelizmente o ano tem sido difícil, mas todo mundo falava que 2021 seria um bom ano e acabou sendo ruim e falava-se o contrário de 2020 e acabou sendo bom.

      Talvez usando a estratégia certa podemos ter um bom 2022. O problema é descobrir qual é a estratégia certa hahahaha'

      Abraços,
      Pi

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  13. Olá, PI

    cheguei no seu blog agora e percebi que somos xarás ahahaha

    sobre os FIIs, os de papel cairam e alguns estão com boaa oportunidade de entrada caso ache relevante esse grupo.

    Serei mais um que acompanhará sua jornada aqui!
    abs
    P.I.

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