sexta-feira, 1 de julho de 2022

Fechamento Junho/2022: R$ 261.706,18 (-0,68%)

Todo mundo está querendo saber até onde vai o FED, e nesse mês eu vi e ouvi muita gente dando os mais diversos palpites, desde aqueles que esperam um FED extremamente agressivo com juros na faixa dos 6% daqui alguns semestres até aqueles que acreditam que logo o FED vai se dar conta de que é 2% a sua taxa natural e máxima para a economia. O que eu acho que vai acontecer?  Não faço ideia.

A realidade é que o que vimos até agora da pequena alta dos juros e a retirada de liquidez dos mercados é mais do que suficiente para mostrar quem estava nadando pelado na maré da liquidez, estamos assistindo ao vivo o lema “O caixa é o rei” sendo posto mais uma vez a prova e passando. O que não falta no Brasil e no mundo são empresas extremamente alavancadas que rezam todo dia para a queda dos juros, pois é provável que logo mais assistiremos os primeiros pedidos de falência e recuperação judicial. Por outro lado, as boas e velhas empresas da velha economia mostram resiliência e ótimas perspectivas de lucros e dividendos futuros.

A história nunca se repete, mas rima.

No mês de junho a rentabilidade da carteira oscilou entre o levemente positivo nos primeiros dias, passando por uma forte queda negativa no meio do mês. No final terminamos com -0,68% de rentabilidade mensal, com -2,41% de rentabilidade no acumulado anual.

Considero que foi um desempenho satisfatório para a carteira, com alguns bons ativos performando relativamente bem e a composição da carteira que inclui quase 60% de participação em Renda Fixa Pós-Fixada e Pré-Fixada IPCA+ Curto ajuda a amortecer essas oscilações.

Um espetáculo de dividendos no mês. O valor total creditado no mês foi de R$ 541,12, ou seja, o segundo melhor resultado da série histórica. O crescimento na comparação com o mesmo mês do ano passado foi de +151,09%. No acumulado deste ano já alcançamos R$ 2.272,93, um bom crescimento de +82,0%.

Aportes: No total foram aportados R$ 2.751,31 em junho. É um pequeno crescimento de +6,13% no total aportado. Os aportes foram destinados para:

BBSE3: Comprei mais um pouco de ações já pensando na provável distribuição de bons dividendos em agosto. O Banco do Brasil tem performado bem e a perspectiva de Selic alta faz do setor um bom destino de aportes.

SUZB3: Continuo apostando na Suzano para o longo prazo, apesar de ser uma empresa de commodities, ela tem planos claros de expansão, um mercado consumidor que ainda deve crescer muito e a vantagem do custo baixo. No final do mês ela anunciou um novo projeto de construir uma fábrica no Espírito Santo. É uma aposta de longo prazo.

GGBR4: Aqui está uma aposta de risco na carteira. A Gerdau tem perspectiva de pagar bons dividendos no curto e médio prazo, a empresa não passa por um ciclo de investimentos e está bem madura, mas tem uma exposição relevante a América Latina e Estados Unidos, com a queda da construção civil nos EUA pode ser prejudicada. Acabei aportando por conta da queda de -23% no mês, acho que precificou bem.

Nos EUA aportei os dividendos recebidos dos ETFs apenas em SCHD (ETF de empresas pagadoras de dividendos).

Ações: O mês foi bem morno por conta da entressafra de resultados. O Bradesco anunciou e pagou dividendos complementares, mas ficou abaixo do que eu esperava. A Cyrela despencou ainda mais (nessa ação vou ficar de olho no comportamento do endividamento, se mostrar boa situação do voltar a aportar).

No último dia do mês acontece um leilão de transmissão, não consegui acompanhar os resultados para entender se foram feitas boas aquisições pelas empresas da carteira.

Fundos Imobiliários: Não acompanhei de perto durante o mês. O que fiquei sabendo é que rolou um problemão com um imóvel do BTRA11, parece que o fundo comprou um imóvel todo enrolado e que faltou um pouco de atenção na hora de analisar a documentação. Na hora que me informei sobre o assunto já corri me informar se isso poderia ser um problema no RZTR11 que tenho na carteira, a princípio o que foi informado pela gestão do fundo após consulta de um cotista é que os fundos operam com formas de atuação diferentes.

ETF: Lá fora tudo derretendo durante o mês.

Renda Fixa: Tudo na mesma. No meio do mês consegui ver na Ágora as famosas LIG IPCA+, entretanto como já tinha renovado minha LCI decidi não fazer nenhum aporte no momento.

Vida profissional: Participei de um processo interno para uma vaga na matriz. Infelizmente não fui selecionado, cheguei a última etapa e conservei com o gestor da área, saí da entrevista com a sensação de que tinha passado, alguns dias depois veio o e-mail padrão informando a recusa. Fiquei sem entender.

Vida pessoal: Nada de relevante.

AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.

17 comentários:

  1. Olá, PI.

    O governo cria o problema e agora quer dar uma de solucionador. Imprimiu dinheiro a rodo e esperava que não iria dar em nada? O mundo todo está sofrendo com inflações absurdas e o povo que paga o pato.

    Sua carteira caiu bem pouco em comparação ao ibov e outras por aí.

    Abraços!

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    1. Cowboy,

      Um dos meus maiores medos quando a pandemia começou era que os auxílios temporários se tornassem permanentes.

      Essa PEC Kamikaze é para funcionar até dezembro, mas todos nós sabemos que no próximo ano independente do governo vai surgir a justificativa de que é preciso prorrogar os benefícios para movimentar a economia e apoiar a população.

      As questões envolvendo produtividade e equilíbrio fiscal ficaram de fora do debate político brasileiro, o negócio é falar para o povo que "somos um país fodido e não temos capacidade de desenvolver, por isso toma um auxílio aí para levar uma vida miserável."

      Abraços,
      Pi

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  2. PI, seu resultado foi ótimo perto do banho de sangue que foi esse mês de Junho.

    Abraço.
    https://engenheirotardio.blogspot.com/

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    1. Engenheiro Tardio,

      A carteira se saiu bem e fiquei feliz com o resultado geral, sou conversador até na hora de investir em ações.

      Abraços,
      Pi

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  3. Boa noite PI! Que pena que não conseguiu a transferência...a vida é assim mesmo...muitas vezes batemos a cara na parede, mas algumas vezes conseguimos passar e evoluir! Uma hora dá certo! Desistir jamais. Sobre o resultado também tive um mês relativamente estável com a renda variável BR anulando todos os demais ganhos... Até os ETFs tentaram melhorar o resultado (eles desvalorizaram, mas a subida do dólar compensou em reais) mas a queda da RV BR foi muito forte...paciência e vamos aproveitar pra alocar mais...
    Grande abraço!

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    1. VVI,

      Esse mês olhando minha planilha de investimentos percebi que a porcentagem em ações brasileira e ações americanas é quase a mesma, além disso percebi que existe uma leve correlação negativa entre essas duas carteiras o que tem funcionado como um hedge para a volatilidade.

      A queda mostrou boas lições sobre quais empresas são um lixo e quais são boas oportunidades.

      Abraços,
      Pi

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  4. Que pena que você não conseguiu a vagabna matriz... mas acontece. Eu também tenho uma vaga onde trabalho que estou "namorando" há 2 anos, e que me foi prometida pelo RH, mas até agora nada. Paciência... fazer o quê, né?
    Seu post me motivou a dar uma estudada na Gerdau. Vou ver se ela se encaixa nos meus critérios pessoais...
    A Suzano... não sei... mas acho que deve valer a pena dar uma estudada também.
    A BBSE parece interessante. Como você escreveu, o BB performa bem, ainda mais com a alta da Selic. Vou estudar a empresa com atenção

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    1. Mago,

      Fiquei um pouco chateado por não conseguir a vaga, mas vida que segue. Eu me considerava bem qualificado para a vaga.

      Gerdau é uma empresa bacana, mas tem uma boa dose de risco. O Bradesco BBI publicou um relatório em maio projetando 20% de DY nesse ano e no próximo para a empresa, confesso que diante do cenário econômico se deteriorando em todos os mercados da Gerdau vou ficar satisfeito se entregar uma distribuição menor na faixa dos 6%-8% e cuidar da dívida.

      Fiquei curioso para entender suas dúvidas sobre a Suzano. Eu gosto dela e acredito que no longo prazo, é um mercado que está crescendo muito rápido e onde ela é líder e tem o menor custo. Acredito que no longo prazo pode ser para o seguimento de Celulose aquilo que a VALE3 é para o minério de ferro. Apesar disso reconheço que no curto-médio prazo é uma empresa que não trará bons dividendos. O "Projeto Cerrado" deve ficar pronto por volta de 2025 e acrescentar o equivalente a um trimestre de resultado por ano, mas é um investimento gigantesco e acredito que deve se pagar até meados de 2030.
      A BBSE é de um setor tradicional e tem uma penetração fantástica no agronegócio brasileiro por conta da posição do Banco do Brasil no setor (o pessoal do agronegócio tem um vínculo muito forte com o BB e pelo que me informei é o tipo de relacionamento que o cliente tem de longo prazo com a instituição financeira). O único "porém" é que o contrato da BBSE com o banco do Brasil é válido até meados do começo da próxima década, é provável uma renovação? Acho que sim, mas talvez em condições não tão favoráveis como atualmente.

      Abraços,
      Pi

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    2. Antigamente eu gostava muito da Gerdau, mas parei de acompanhar a empresa... commodities é tudo cíclico, Vale, Usiminas, Petro etc, quando os preços estão bons ganham muito dinheiro, quando o preço está ruim até perdem, é quase como a agricultura que depende do clima hehe

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  5. podia ser pior, podia ser o lula - pt - comunista - foro de sao paulo

    entrevista no trabalho - perdeu pra alguem com QI ahahahahaha

    abs

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  6. Não foi tao bom esse mês mas sera melhor

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  7. Diante do caos no mercado seu resultado foi excelente. No meu caso (e acho que no da maioria também) nem o aporte mensal conseguiu reverter o desempenho negativo em comparação com o mês anterior. Abs!

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  8. Poupador
    Se vc chegou na ultima etapa da entrevista tem grande chance para a próxima
    E a planilha , como sempre, perfeita! Fico impressionado com sua organização
    Grande abraço

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  9. Pi, parabéns pelo patrimônio. Queda bem pequena, pelo atual momento de mercado.
    Acho interessante o setor de siderúrgicas, até já tive contato com algumas por motivos profissionais, mas prefiro olhar de fora.
    Vejo a governança da Gerdau melhor do que as das concorrentes CSN (que depende muito do Steinbruch) e Usiminas (já teve muito rolo com os sócios), além de saber que eles tem uma base de inovação muito forte.

    Sucesso,

    Abraço

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