Fechamento Janeiro/2025: R$ 464.174,31 (+0,86%)

 

O governo recuou da questão do Pix em uma derrota humilhante, apesar do alvoroço causado por fake News se que se trataria de uma taxação do PIX no estio de uma nova CPMF, a verdade é que isso pouca importou para a população, que com razão, vê nos últimos dois anos o governo aumentar impostos e taxações.

Um dos grandes erros do governo Lula é de narrativas, eles não sabem se comunicar nos dias de hoje, ainda se escoram nas mesmas táticas de marketing que funcionavam muito bem até o começo da década passada, mas em um mundo de redes sociais, notícias antigas são sempre relembradas e associadas a eventos recentes, os “pacotes de maldade” são sempre lembrados.

A popularidade do governo já está sentindo os efeitos, com 37% de rejeição o governo ainda não está perdido, mas já esgotou totalmente o espaço para erros e desgastes, mas com uma pista a frente cheia de cascas de banana. A Selic em 13,25% nesse momento já seria suficiente para desacelerar a economia, mas com a farra fiscal, o mercado pede (e justamente) por austeridade ou juros, o governo não está disposto a enfrentar o primeiro remédio, mas o segundo é pior, pois o segundo não trás seus efeitos colaterais agora, é a partir do segundo semestre que a economia deve desacelerar com mais força, e é justamente uma crise econômica nos últimos 12 meses de um mandato que um presidente precisa evitar a todo custo para se reeleger. Em 2022, o governo Bolsonaro enfrentou um surto inflacionário do pós-COVID que foi impulsionado pela guerra na Ucrânia, chegou em junho de 2022 aos frangalhos e lançando um enorme pacote de bondades para recuperar popularidade, ainda assim, não foi suficiente para sair vitorioso das urnas.

O tempo corre cada vez mais rápido contra Lula, se a eleição fosse hoje, eu chutaria que ele correria altas chances de ser derrotado. Resta saber se a direita política conseguirá se unir em 2026, pelo menos de sua liderança maior, parece não existir vontade.

O mês foi de rentabilidade razoável de 0,86%, abaixo do CDI mensal (1,13%). Entretanto é de se reconhecer que diante de toda a instabilidade e volatilidade não foi um desempenho dos piores, além disso, muito dessa melhora aconteceu na segunda quinzena do mês e isso mesmo com o dólar fazendo pressão baixista de -5,56% no mês, a maior queda mensal da moeda desde 2022.

O ano começa com um ótimo desempenho de renda passiva, nesse mês foi creditado R$ 866,89, esse montante representa um crescimento de +44,81%. Muito desse desempenho é fruto de data-com que aconteceram em 2024 e que a data-pagamento foi agora no começo do ano.

De qualquer forma o ano começa com dividendos acelerados, e a temporada de balanços começa oficialmente nessa segunda-feira (3), vamos ver como às empresas reportam e o apetite delas para distribuir proventos em um período de juros mais altos a frente.

Aportes: Foram aportados R$ 5.749,25. Esse valor foi usado para comprar 200 ações de Hypera e 61 ações de Engie Brasil. O racional por trás das compras é seguir a estratégia de comprar “quem está para trás”, ou seja, quem representa % menos na carteira.

A Hypera passou por uma queda de -42% em doze meses, fruto da queda nas vendas e nas margens, causada em parte por inverno ameno e dificuldade em outras linhas.

A Engie Brasil passou por um período de queda nos lucros recente, mas seu Investidor Day reforçou a visão de longo prazo para a companhia, além disso, olhando o gráfico a empresa está nos menores preços-relativos dos últimos 5 anos.

Ações: Pouca coisa relevante acontecendo em um mês sem calendário de resultados para a carteira. É hora de ficar atento menos ao desempenho do 4T2024 e mais a perspectiva e guidance que às empresas vão trazer para 2025, principalmente pelas projeções já levarem em conta o cenário econômico que tende a deterioração em comparação ao último ano.

FIIs: Não acompanhando.

Ativos do exterior: Trump chegou ao poder novamente e os mercados parecem estar em compasso de espera, suas guerras tarifárias não são surpresa, mas os avanços chineses em IA colocam a economia americana em compasso de espera. Os ativos da carteira sofreram um pouco com a queda forte do dólar no mês.

Renda fixa: SELIC segue subindo o que melhora a performance da parte pós-fixada da carteira de renda fixa, que é a parcela mais significativa. Tenho otimismo que essa classe possa ajudar a segurar a volatilidade da carteira em 2025, o mercado já precificou uma bela queda pela marcação a mercado de alguns papéis de renda fixa, além disso, minha carteira é tem um duration curto e que segue a cada dia se encurtando mais, com isso o tempo reduz essa volatilidade.

Vida profissional: Meu gestor veio no começo do mês para minha filial em uma visita de alguns dias, e também passou por outra filial mais próxima. A visita dele e a interação com os outros profissionais de outras áreas não repercutiu tão bem, o pessoal trouxe várias criticas a forma dele se relacionar, acharam distante, bajulador e sentiram uma espécie de desdém da parte dele. Para completar nesse mês ele ainda se envolveu em atritos com parte do time em uma atividade não-relacionada ao meu trabalho, o que gerou reclamações que subiram para o superior dele. Peguei minha pipoca e fiquei comendo enquanto assistia esse caos.

Ele terminou o mês pedindo que eu o ajudasse a apaziguar às coisas, principalmente por parte das críticas terem sido direcionadas aos subordinados protegidos dele. Eu disse que podia contar comigo, na realidade quero ver é todos terem suas reputações queimadas vivas.

Também fiz uma entrevista para um processo seletivo em uma outra empresa, ofereceram um salário +20% em comparação ao meu atual, mas às atribuições do cargo apesar de semelhantes às que eu já tenho, eram um pouco mais relacionadas ao comercial e eu juro que quero distância dessa área, exceto em um cenário de desemprego. Acabei agradecendo o gestor da outra empresa e declinei de seguir no processo seletivo.

De qualquer forma a empresa já anunciou que o pagamento da variável será feito em 14 de fevereiro, infelizmente não devo ter um bônus legal, por conta de todos os problemas que aconteceram no ano, mas pelo menos consegui manter a elegibilidade, alguns colegas nem isso.

Vida pessoal: Nada interessante acontecendo. Só que estou com 72kg e antes de começar a academia eu tinha 67kg, e convenhamos que 5kg de massa magra em 3 meses de academia que só faço 2x por semana é totalmente impossível de ser, acredito que seja o pão que estou comendo, achei que era mais saudável que sucrilhos (que sempre gostei, tenho paladar infantil?!), sempre que como pão acho que engordo, então estou pensando em voltar para os sucrilhos e ver se faz efeito na balança. Acho que posso ser julgado por uma decisão dessas nos comentários hahaha'.

AVISO: Esse blog é apenas um relato de experiências e opiniões pessoais, trata-se da visão do autor e aplicada apenas a singular realidade social, psicológica e econômica em que ele está inserido. Tendo isso em mente o leitor deve desconsiderar qualquer postagem ou comentário desse blog para a tomada de decisão sobre investimentos. Se você leitor deseja orientação de investimentos, procure profissionais qualificados.