Índia, o verdadeiro "país do futuro"?

Já tratei aqui no blog do que considero ser minhas limitações na hora de investir fora do Brasil, dentre os principais fatores que postergam esse investimento no exterior é a falta de conhecimento sobre o dinamismo da economia de cada país, sobre o mercado consumidor e sobre como cada empresa está inserida dentro de uma economia que não conheço. Diante disso considero que o meu foco nesse tipo de investimento devem ser os ETF’s e não à escolha de ativos individuais.

Nessa disputa por encontrar ETF’s adequados me deparei com uma classe bem interessante: os ETF’s de países. Hoje o que trago aqui é alguns dados que encontrei pesquisando sobre a Índia

Vamos dar uma olhada na performance do MSCI India Index, um dos mais interessantes indicadores sobre o mercado acionário indiano.

O MSCI INDIA se valorizou em +18,6% em 2020, um pouco a baixo do índice dos "Mercados Emergentes" e do "BRIC". Agora dê olha olhada no desempenho do MSCI India em alguns intervalos de tempo:

Nesse ano de 2021, o índice tem um desempenho pior do que o BRIC e o Mercados Emergentes. Quando levamos a comparação do retorno bruto anualizado, vemos que o fundo desempenhou praticamente em linha com os outros dois índices nos últimos 3 anos, enquanto apresentou um desempenho pior nos últimos cinco anos, já no horizonte de 10 anos a performance foi praticamente em linha com os outros dois índices, com uma pequena vantagem para o MSCI INDIA.

Deixando o passado de lado e olhando para o futuro, vamos dar uma olhada em algumas projeções sobre o país.

O PIB do país foi de US$ 2,6 trilhões de 2019 e deve alcançar US$ 9 trilhões em 2030, caso o melhor dos cenários seja confirmado (ou seja, com o efeito positivo das reformas que o governo indiano tem promovido nos últimos anos) o que o colocaria como a 3ª maior economia do mundo e com clara expectativa de que o país ultrapasse os EUA até 2050 e se torne a 2ª maior economia do mundo, já no cenário mediano a economia pode alcançar algo próximo a US$ 6,0-US$6,5 trilhões em 10 anos. Alguns brasileiros podem ser céticos sobre criar expectativas para a economia de um país com base em reformas, pois bem, a Índia ao contrário do Brasil não é um país onde apenas se promete reformas, o país realmente tem entregados reformas importantes nos últimos anos com especial para a reforma do setor bancário e do setor agrícola (recente causador de amplos protestos no país).

A população da Índia de 1,3 bilhões de pessoas em 2020 deve crescer UM BRASIL nos próximos dez anos e alcançar 1,5 bilhões de pessoas. A Índia é um dos países com população mais jovem do mundo, o que coloca debates sobre assistência social para idosos fora do centro do debate político e do orçamento público.

O rápido crescimento econômico da Índia deve ser maior do que o crescimento da população, o que implica claramente no crescimento do PIB per capita do país, o que fortalece o crescimento do mercado consumidor indiano, tornando o país atrativo para grandes redes de varejo de olho em uma classe média em forte expansão e esse volume de crescimento é praticamente único no mundo.

O setor imobiliário deve ser um dos principais protagonistas da economia indiana, a expectativa é que o percentual de indianos vivendo nas cidades cresça de 33% para 38% da população, o que vai causar uma demanda imensa de construção civil no país.

Alguns outros setores da economia indiana também são destaques internacionais, em especial o setor de tecnologia, pois na Índia encontra-se um dos mais pujantes e inovadores setores tecnológicos do mundo. A expectativa é que em 2025 a economia digital represente 18%-23% do PIB, de acordo com o CBRE.

Entretanto, a Índia também enfrenta problemas...

O país é um dos mais vulneráveis às mudanças climáticas, em especial a forte concentração da população na região do Ganges que é também uma das regiões mais afetadas pelas mudanças climáticas. O país é superpovoado, e muito limitado em recursos naturais.

A Índia também é formada por muitos grupos étnicos-religiosos, para quem acha que diversidade é uma marca do Brasil é porque nunca parou para olhar a Índia. O problema é que a relação entre esses grupos étnicos-religiosos nem sempre é pacífica, existe muita tensão no país, em especial entre hindus e mulçumanos.

O sistema de castas indianos é também um outro problema, o governo tem tentando tomar medidas para combater esse sistema que ainda é enraizado no interior da Índia e dificulta a mobilidade social.

Do ponto de vista internacional a Índia se situa no Sul da Ásia e é um ator importante regionalmente, entretanto em questões importantes de rivalidade com alguns vizinhos: a China, com quem possui disputas territoriais e com quem disputa a influência sobre o Sudeste da Ásia e o Paquistão, com quem historicamente tem um relacionamento tenso e envolve uma delicada disputa sobre a Caxemira.

Confesso que ainda não tomei uma decisão se vou investir em ETF's de países, mas para tomar essa decisão é importante estudar sobre essas economias e por isso resolvi começar a pesquisar sobre alguns países e verificar como está a perspectiva para os próximos anos. Quando eu tomar uma decisão eu vou contar para vocês aqui no blog. 

E aí galera, alguém investe em ETF's de países ou já pensou a investir? Qual a opinião de vocês sobre isso?

E sobre a Índia?

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O Objetivo desse post é retratar a minha visão pessoal sobre o assunto, não é uma recomendação de investimento e antes da tomada de qualquer decisão é importante que o investidor busque estudar profundamente qualquer estratégia, verificar os ricos e se ela faz sentido para o seu perfil de investidor. Caso deseje recomendação de investimento procure especialistas no assunto.