Já tratei aqui no blog do que considero ser minhas limitações na hora de
investir fora do Brasil, dentre os principais fatores que postergam esse
investimento no exterior é a falta de conhecimento sobre o dinamismo da
economia de cada país, sobre o mercado consumidor e sobre como cada empresa
está inserida dentro de uma economia que não conheço. Diante disso considero
que o meu foco nesse tipo de investimento devem ser os ETF’s e não à escolha de
ativos individuais.
Nessa disputa por encontrar ETF’s adequados me deparei
com uma classe bem interessante: os ETF’s de países. Hoje o que trago aqui é alguns dados que encontrei pesquisando sobre a Índia
Vamos dar uma olhada na performance do MSCI India Index, um dos mais interessantes indicadores sobre o mercado acionário indiano.
O MSCI INDIA se valorizou em +18,6% em 2020, um pouco a baixo do índice dos "Mercados Emergentes" e do "BRIC". Agora dê olha olhada no desempenho do MSCI India em alguns intervalos de tempo:
Nesse ano de 2021,
o índice tem um desempenho pior do que o BRIC e o Mercados Emergentes. Quando
levamos a comparação do retorno bruto anualizado, vemos que o fundo desempenhou
praticamente em linha com os outros dois índices nos últimos 3 anos, enquanto apresentou
um desempenho pior nos últimos cinco anos, já no horizonte de 10 anos a
performance foi praticamente em linha com os outros dois índices, com uma
pequena vantagem para o MSCI INDIA.
Deixando o passado de lado e olhando para o futuro, vamos dar uma olhada em algumas projeções sobre o país.
O PIB do país foi de US$ 2,6 trilhões
de 2019 e deve alcançar US$ 9 trilhões em 2030, caso o melhor dos cenários seja
confirmado (ou seja, com o efeito positivo das reformas que o governo indiano
tem promovido nos últimos anos) o que o colocaria como a 3ª maior economia do
mundo e com clara expectativa de que o país ultrapasse os EUA até 2050 e se
torne a 2ª maior economia do mundo, já no cenário mediano a economia pode
alcançar algo próximo a US$ 6,0-US$6,5 trilhões em 10 anos. Alguns brasileiros
podem ser céticos sobre criar expectativas para a economia de um país com base
em reformas, pois bem, a Índia ao contrário do Brasil não é um país onde apenas
se promete reformas, o país realmente tem entregados reformas importantes nos últimos
anos com especial para a reforma do setor bancário e do setor agrícola (recente
causador de amplos protestos no país).
A população da Índia de 1,3
bilhões de pessoas em 2020 deve crescer UM BRASIL nos próximos dez anos e
alcançar 1,5 bilhões de pessoas. A Índia é um dos países com população mais
jovem do mundo, o que coloca debates sobre assistência social para idosos fora
do centro do debate político e do orçamento público.
O rápido crescimento econômico
da Índia deve ser maior do que o crescimento da população, o que implica
claramente no crescimento do PIB per capita do país, o que fortalece o crescimento
do mercado consumidor indiano, tornando o país atrativo para grandes redes de
varejo de olho em uma classe média em forte expansão e esse volume de
crescimento é praticamente único no mundo.
O setor imobiliário deve ser
um dos principais protagonistas da economia indiana, a expectativa é que o
percentual de indianos vivendo nas cidades cresça de 33% para 38% da população,
o que vai causar uma demanda imensa de construção civil no país.
Alguns outros setores da
economia indiana também são destaques internacionais, em especial o setor de tecnologia,
pois na Índia encontra-se um dos mais pujantes e inovadores setores tecnológicos
do mundo. A expectativa é que em 2025 a economia digital represente 18%-23% do PIB, de acordo com o CBRE.
Entretanto, a Índia também
enfrenta problemas...
O país é um dos mais vulneráveis
às mudanças climáticas, em especial a forte concentração da população na região
do Ganges que é também uma das regiões mais afetadas pelas mudanças climáticas.
O país é superpovoado, e muito limitado em recursos naturais.
A Índia também é formada por
muitos grupos étnicos-religiosos, para quem acha que diversidade é uma marca do
Brasil é porque nunca parou para olhar a Índia. O problema é que a relação
entre esses grupos étnicos-religiosos nem sempre é pacífica, existe muita tensão
no país, em especial entre hindus e mulçumanos.
O sistema de castas indianos é
também um outro problema, o governo tem tentando tomar medidas para combater
esse sistema que ainda é enraizado no interior da Índia e dificulta a
mobilidade social.
Do ponto de vista internacional
a Índia se situa no Sul da Ásia e é um ator importante regionalmente, entretanto
em questões importantes de rivalidade com alguns vizinhos: a China, com quem
possui disputas territoriais e com quem disputa a influência sobre o Sudeste da
Ásia e o Paquistão, com quem historicamente tem um relacionamento tenso e envolve
uma delicada disputa sobre a Caxemira.
Confesso que ainda não tomei uma decisão se vou investir em ETF's de países, mas para tomar essa decisão é importante estudar sobre essas economias e por isso resolvi começar a pesquisar sobre alguns países e verificar como está a perspectiva para os próximos anos. Quando eu tomar uma decisão eu vou contar para vocês aqui no blog.
E aí galera, alguém investe em ETF's de países ou já pensou a investir? Qual a opinião de vocês sobre isso?
E sobre a Índia?
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O Objetivo desse post é retratar
a minha visão pessoal sobre o assunto, não é uma recomendação de investimento e antes
da tomada de qualquer decisão é importante que o investidor busque estudar profundamente
qualquer estratégia, verificar os ricos e se ela faz sentido para o seu perfil
de investidor. Caso deseje recomendação de investimento procure especialistas no
assunto.
